Paperstreet | Intelligentsus - aeg, mitmekesistamine ja tagasitulekute volatiilsus

Mis juhtub, kui paned 2% Bitcoinist traditsioonilisse portfelli?

Kui rääkida pensionipõlve investeerimisest, siis ameeriklased jäävad sellest maha.

Northwestern Mutuali 2018. aasta planeerimis- ja arenguuuringu kohaselt, mis küsitles 2 003 täiskasvanut, väidab 78 protsenti ameeriklastest, et nad on "äärmiselt" või "mõnevõrra" mures selle pärast, et neil pole piisavalt raha pensionile minekuks. Veel 66 protsenti usub, et ületavad pensionisäästu. Veelgi murettekitavam oli see, et 21% vastanutest väitis, et nad pole midagi päästnud.

Veel ühes majanduspoliitika instituudi (EPI) aruandes, milles kasutati 2013. aasta andmeid, vaadeldi tööealiste perede keskmist ja mediaalset pensionisäästu, mille kohaselt töötajad on 32–61-aastased. Nende perede keskmine pensionisääst on 95 776 dollarit 2013. aasta dollarit. Mediaan, mis on tavaliselt parem gabariit, on kõigest 5000 dollarit.

Hüpoteetilise 100 000 dollari suuruse investeeringu väärtus kasvas kümne aasta jooksul enam kui 514 000 dollari võrra, võrreldes aktsiate / võlakirjade kasvuga 175 000 dollari võrra - investeerides kõigest 2% Bitcoini.

Kuna paljud eksperdid prognoosivad avaliku sektori aktsiate 10-aastase pullituru peatset lõppemist, näib investorite võimalus järgmise viie aasta jooksul oma pesamunad käivitada on ebatõenäoline.

Viimasel kümnendil võib aga digitaalse vara ehk krüptovaluutade ilmumine sellise võimaluse luua.

Kas olete kunagi mõelnud, milline mõju võiks olla 2% -lise koguinvesteeringute portfelli paigutamisel Bitcoinisse tootlusele ja volatiilsusele aja jooksul?

Ainuüksi 2% -st ei piisa kellegi pesamuna purustamiseks. Halvim stsenaarium - kui kogu investeering kaob, on investoril endiselt 98% sellest, millega nad alustavad. Arvestades Bitcoini madalat korrelatsiooni aktsiate ja võlakirjadega, on võimalik, et 2% -line kahjum korvatakse teiste varaklasside kasumiga.

Teisest küljest näitavad andmed, et 2-protsendiline investeering Bitcoini võib potentsiaalselt portfellile tohutult positiivset mõju avaldada.

Ülaltoodud tabelis on näidatud aktsiate ja võlakirjade aasta keskmine kogutootlus perioodil 1978 kuni 2018. Kui te ei tunne "kogutootlust", on see vara väärtuse suurenemine / langus% + dividendid / intressid, mida see vara ühe aasta jooksul. Näiteks aktsia, mis kasvab aastaga 5%, ja väljastab sel aastal 2% dividendi, oleks kogu tootlus 7%.

Nagu näete, on varude kogutootlus (S & P500) olnud üsna tervislik - 11,7% aastas. Võlakirjad on pisut madalamad - 7,2%, mis on mõistetav, arvestades, et investorid ootavad madalama riski võtmisel madalamat tootlust.

Hoolimata kohutavast aastast Bitcoinist (-73%), aktsiatest (-4%) ja võlakirjadest (0%) oli 2018. aastal 70% -line 70% -line portfell, mis moodustas Bitcoinis, massiga 2%, ainult 4%.

70/30 portfell on mitmekesine portfell, kus investor paigutab 70% oma varadest aktsiatesse ja 30% võlakirjadesse. See võimaldab investoril saada suuremat tulu ilma oluliselt suuremat riski võtmata.

Lõpuks oleme lisanud 70/30 portfelli, kus 2% varadest investeeriti Bitcoini (68,6% aktsiad, 19,4% võlakirjad ja 2,0% Bitcoin). Vaatamata Bitcoini volatiilsusele kahekordistas investor, investeerides vaid 2%, nende aasta keskmise kogutootluse.

100 000 dollari suuruse investeeringu väärtus kasvas kümne aasta jooksul üle 514 000 dollari, võrreldes aktsiate / võlakirjade 175 000 dollari kasvuga - investeerides vaid 2% Bitcoini.

Mis saab Bitcoini volatiilsusest? Kas see ei hävita mu portfooliot?

See graafik näitab aktsiate ja võlakirjade ajaloolist tootlust hoiustamisperioodide kaupa, mida tasakaalustatakse igal aastal erinevatel ajaperioodidel. Tulbad näitavad kõrgeimat ja madalaimat tootlust, mida oleksite võinud saada igal ajaperioodil (1-aastane, 2-aastane rullimine, 5-aastane rullimine ja 10-aastane rullimine).

See tähendab, et alates 1977. aastast ei ole ükski investor, kelle aktsiad on kunagi kaotanud rohkem kui 37% ühe aasta jooksul, eeldades, et nad hoidsid S & P500.

Lisaks pole ükski investor alates 1977. aastast kunagi teeninud vähem kui 2% aastas vähemalt viie aasta jooksul võlakirju omades, eeldades, et need tasakaalustuvad igal aastal.

Hinnakem nüüd samu mõõdikuid 70/30 portfelli puhul.

Nagu näete, pole 70/30 portfell peaaegu nii kõikuv kui aktsiad. Kõrgused pole nii kõrged. Samuti pole madalaimad alad nii madalad. Tegelikult pole ükski 70/30 portfelliga investor alates 1977. aastast kunagi kaotanud oma portfelli väärtust viie aasta jooksul, eeldades iga-aastast tasakaalustamist.

Kui võlakirjade tootlus oli 20ndatel aastatel alates 1980. aastate intressimullist erakordselt hea, eeldab enamik eksperte, et nende tootlus on järgmise kümne aasta jooksul palju madalam, kui on näidatud selles diagrammis.

Seetõttu valivad paljud investorid 70/30 vms portfelli. Te saavutate palju varude tagastamist ilma nii suure volatiilsuseta.

Lõpuks vaatame, mis juhtub, kui lisame 70/30 portfellile 2% Bitcoinist ...

Numbrid räägivad enda eest. Ehkki 10-aastaste jooksvate tulemuste kuvamiseks pole veel piisavalt andmeid, ulatuvad 5-aastased jooksvad tulemused madalaimalt 9% -ni aastas (kogukasv 53%) kuni 31% -ni aastas (kogukasv 285%).

Vaatamata kohutavale aastale Bitcoin (-73%) ja kehvadele aastaosakutele (-4%) ja võlakirjadele (0%) oli 2018. aastal 70% -line 30% -line portfell, mis moodustas Bitcoinis, ainult 6% -ni.

Ühe- ja kaheaastased tõusud on tohutud, ainuüksi 2013. aastal saavutab portfell 134% -lise kasumi.

Kokkuvõte

On selge, et väikese tüki Bitcoini kaasamisel oma portfelli võib olla olulisi eeliseid. Kuid see on siiski väga uus varaklass ja mõne uurimistöö kohaselt on Bitcoini ja aktsiate omavaheline korrelatsioon suurenenud.

Investorid, kes on huvitatud Bitcoini investeerimisest, peaksid konsulteerima professionaalse finantsnõustajaga. Lisaks peaksid Bitcoini ja muudesse digitaalsetesse varadesse investeerivad investorid mõistma, et need on väga volatiilsed ja investeering võib põhiosa täieliku kaotuse põhjustada.

Investorid peaksid ka mõistma, et mineviku tootlus ei saa tulevasi tulemusi ennustada.

Allikas: Barclays, Bloomberg, FactSet, Föderaalreserv, Robert Shiller, Strategas / Ibbotson, J. P. Morgan Asset Management, Coinmarketcap, Morningstar.

Kuvatud tulud põhinevad kalendriaasta tootlustel 1977 kuni 2018. Varud tähistavad S&P 500 kogutootlust. Võlakirjad tähistavad Bloomberg Barclays USA koondvõlakirjade kogutootluse indeksit.

100 000 dollari suurune kasv põhineb aktsiate ja võlakirjade aasta keskmisel kogutulul aastatel 1977–2018 ja Bitcoini aastasel keskmisel kogutulul aastatel 2011–2018.

Paperstreet | Intelligentsus - andmed seisuga 31. detsember 2018.

Dave Younts on seeria nr 7/66 FINRA registreeritud finantsnõustaja ning õppinud Duke'i ülikooli Fuqua ärikoolis ulatuslikult rahandust ja investeeringuid, omandades samal ajal oma MBA. Ta on FINRA-s registreeritud alates 2013. aastast. Ta on Paperstreet'i vastavuskontrolli juhataja. Selle kirjutamise ajal kuulus Dave Younts oma portfellis Bitcoinile. Enne seda oli ta Stifel Financial Corp.-i finantsnõunik ja haldas üle 300 miljoni dollari uuritavaid varasid väikese meeskonna osana Charlotte'is, NC.