Alpha Predator ™ mudel

Autor: Blockforce Capital Research

Proloog

Hingetu. Püksikud. Proovin iga hinna eest vaikseks jääda. Vihm tilgub aeglaselt vihmaveerennist, kui välkkiired praod üle põhjataeva. Mõne sekundi jooksul tuleb äike, kuid sel hetkel saabub vargsi kuju - nurga taga ja katuse kohal varitseb midagi. Hõljudes ja peidus betoonseina ja roostevaba tara vahel, pole pääsu. Enne veereva äikese saabumist libiseb kõik järsku mustaks. Jaht on läbi. Alfa kiskja lööb uuesti.

Ärge muretsege, see oli ainult tagantjärele test. Kui simulatsioon hääbub ja konsooliterminal muutub fookusesse selgemaks, näeme, et Alpha Predatori tõeline vorm on kujunemas. Pythoni koodi read pakuvad siluetti fantaasialoomalisele metsalisele, kes varitseb sees. Tere maailm - tutvu Alpha Predatoriga.

Sissejuhatus

Me ei tahtnud seda teha, kuid lõime siin Blockforce Capitalis (endine Reality Shares, Inc.) koletise. Kuid erinevalt enamikust röövloomadest on meie alfakiskja tegelikult heatahtlik metsaline, kes püüab digitaalse vara investeerimise praegusest kaosest välja tuua korra; Alpha Predator ei "saaki" inimestele, vaid saagiks on turu ebatõhusus. Filosoofiliselt soovime, et see äsja tekkiv varaklass õitseks ja usume, et sellel on potentsiaali muutuste kandjaks, parandades elukvaliteeti kogu maailmas. Inimelu on üles ehitatud interaktsioonidest ja blockchain-tehnoloogia on võimeline neid koostoimeid radikaalselt parandama. Blokeerimistehnoloogia ja sellega seotud krüptovaluutade kasutuselevõtu kiirendamiseks usume, et asutused vajavad uuenduste jaoks vajalike investeeringute võimaldamiseks piisavat jäljendit. Kuna tegemist on alles kujunemisjärgus olevate varaklassidega, on praegune turg täis operatsiooniriske, informatiivset asümmeetriat ja muid väljakutseid, mis pärsivad tavainvesteeringuid. Plokiahelaga seotud toodetesse tavainvesteeringute tekkimise soodustamiseks peame kõigepealt selle varaklassi riskimaandamise võimalikult madalaks.

Meie filosoofia reaalsuseks muutmiseks on meil olnud kõvasti tööd kahesuunalise lahenduse leidmisel, mis pärineb nii institutsionaalsest kui ka tarbijaküljest, et leida loomulik tasakaalustaatus. Alates institutsionaalsest otsast hakkab meie peagi käivituv riskifond, Blockforce'i mitme strateegia strateegiafond * kasutama Alpha Predatori mudelit - jahipidamisturu ebatõhusused, mis viib kõigi turuosaliste parema hinna avastamiseni. Lisaks pakub meie krüptovaluuta portfelli investeerimisplatvorm ja mobiilirakendus Onramp institutsionaalsetele ja üksikutele investoritele otsest-lõpp-lahendust krüptovaluutade ja digitaalsete varade portfellidesse investeerimiseks lihtsa integreeritud platvormi sees **. Erinevalt traditsioonilistest turgudest, kus alfa on nullimäng, usume, et sellel varaklassil on potentsiaali pakkuda tavapärasest aktsia- ja võlakirjaturgudelt tunduvalt rohkem tulu, isegi lihtsalt ostmise ja hoidmise strateegia abil. Nii nagu röövloomad on vajalikud looduse tasakaalu hoidmiseks; konkureerivate ettevõtete konkureerivate kvantitatiivsete mudelite koostoime tagab loomuliku valiku läbipaistvuse, tõhususe ja likviidsuse, mis on vajalik igat tüüpi investoritele edu saavutamiseks.

Tekib kiskja

Alpha Predatori loomise tõukeks oli meie katse vastata küsimusele: kuidas kohandada oma kvantitatiivseid mudeleid, lähtudes turuosaliste pidevalt muutuvatest tõusulainetest, suundumustest, volatiilsusest ja riskist? Traditsioonilistele varaklassidele, nagu näiteks aktsiad või fikseeritud tulu, rakendatava mudeli väljatöötamine on piisavalt keeruline, kuid selle metoodika rakendamine tekkivale varaklassile, mis alles nüüd hakkab hankima institutsionaalset tuge, on pidev väljakutse.

Rahastamiskogemuse kaudu oleme näinud paljusid nii kvantitatiivseid kui ka kvalitatiivseid mudeleid, kuni neid enam pole. Paljud finantskriisi eelnenud kvantitatiivsed mudelid lakkasid hiljem töötamast, kuna suurem osa investorite osalusest nihkus aktiivse juhtimisfilosoofia juurest passiivsetesse investeeringutesse börsil kaubeldavate fondide kaudu (ETF). See nihe muutis aluseks olevat turustruktuuri, dünaamikat ja käitumist; mis omakorda vähendas traditsiooniliste kvantitatiivsete mudelite efektiivsust. Isegi fundamentaalsetel mudelitel oli raskusi uue turudünaamikaga kohanemisel tänu ETF-ide loodud mentaliteedile "osta kõik korvis", teatud sektorites kauplemisele tavapärasest rohkem ning üha suurenevatele raskustele alfa genereerimisel aktsiavaliku kaudu.

Viimased paar aastat oleme siin Blockforce Capitalis sügavalt mõelnud, kuidas sellele jätkuvale probleemile lahendust leida. Ideaalis peaks kvantitatiivne mudel olema võimeline mõistma turu aluseks olevat turustruktuuri ning olema võimeline kohanema ja muutuma nagu elus, hingav organism. Me ei pea silmas trendide või mahu muutustega kohanemist, vaid pigem kohanemist vastavalt sellele, kuidas tegelik turg oma osalejatega suhtleb ja kuidas osalejad turuga suhtlevad. Analoogne üldrelatiivsusega - samamoodi, nagu mateeria annab kosmoseajale teada, kuidas väänduda, annab kosmoseaeg oluliseks, kuidas liikuda. Usume, et finantsturud on vaid mikrokosmos selle aluseks olevast füüsikast, millele turud on üles ehitatud.

Viimase paari kuu jooksul oleme teinud kõvasti tööd, kohandades need mõtted ja katsumused uueks mudeliks. Meie jõupingutused on tasunud end meie Alpha Predatori mudeli ilmumisel, mis keskendub ebatõhususte ärakasutamisele praegustel digitaalse vara turgudel alfa genereerimiseks, kuid ka muutustele ja kohanemisele, kui turud jätkavad ümberkujundamist ja arengut. Mõistame, et turuosalised muutuvad iga päev, nii et tahtsime luua mudeli, mis on võimeline turgu mõistma (kasutades seda, mida me nimetame diagnostikaks), mille eesmärk on õigesti jaotada ja kohandada riskipositsiooni, nii et sobiv riski-tulu suhe saaks optimeerida. Meie rahvusvahelise ja interdistsiplinaarse meeskonna juured on traditsioonilises finants- ja riskijuhtimises, teoreetilises füüsikas, statistikas ja arvutuslikus astrofüüsikas. Kasutades oma servade teravdamiseks erinevaid tugevusi ja kogemusi, oleme ühiselt andnud oma parima jala ette, luues selle interaktiivse ja dünaamilise mudeli. Järgnevate kuude jooksul koorime pisut kardina tagasi, et näidata, kuidas meie mudeli teatud osad toimivad, kuid vahepeal tahaksime anda üldise ettekujutuse sellest, kuidas alfakiskja jahti peab.

Sügavam sukeldumine

Kuna Alpha Predator peab kohanema paljude erinevate turutingimustega, vajab ta toetumiseks mitut alamudelit. Lisaks kasutatakse masinõpet, et optimeerida ootamatuid olukordi, mida algselt ei olnud. Kuna me haldame digitaalseid varasid, on meie metoodika rajamiseks piiratud ajalugu. Meie arvates on see võimalus silma paista. Ettevõtte ajalooga ja mainega uuendusliku ETF-i haldurina, kes on tuntud ainulaadsete kvantitatiivsete ETF-toodete loomisest, rakendame oma traditsioonilisi turukogemusi ja ideoloogiaid, mis on võimaluste jaoks maksimaalselt ära kasutatud, minimeerides samas riski, ja rakendame neid digitaalse vara maailmas. Koos asjakohase riskijuhtimise ja aegridade analüüsiga saame katsetada ja arendada suundumusi pikkadel ajaloolistel perioodidel, sõltumata krüptovaluutade andmete piiratusest. See koos suure hulga andmete modelleerimisega võimaldab Alpha Predatoril kohaneda praeguste turutingimustega lennult lähtudes mitmesugustest teguritest, sealhulgas, kuid mitte ainult, eeldused teistest varaklassidest, käitumise finantseerimine, statistika ja andmeteadus * **.

Alpha Predator mõõdab praegusel kujul (versioon 1.0) aluseks olevad turutingimused kolme peamise teguri põhjal: (1) turusuundumuste üldine suund, (2) turu kõikumine ja (3) turu erinevus. See mõõdab kõiki neid minuti kaupa, 24 tundi päevas, 7 päeva nädalas, mitmest teabevahetusest kogu maailmas. Seejärel kasutab Alpha Predator neid andmeid enda pidevaks optimeerimiseks. Alpha Predatori üldine eeldus on nende väärtuste mõõtmine ja olemasoleva turu põhialuste määramine kategooriale otsustuspuu abil (vt joonis 1). Igal kategoorilisel määramisel on mitmeid algoritme, mis on kavandatud praeguse turuolukorra aluseks olevate ebatõhususte "saagiks". Näiteks kui turg liigub juhuslikult, kuid on suure volatiilsusega ja levib, on süsteemil kasutuselevõtmiseks valmis algoritmilisi korve, mis võiksid seda turuolukorda paremini ära kasutada. Nii nagu iga hea looduslik kiskja teab, peab ta kiiresti sisse saama ja välja minema, võimalikult vähe häirides keskkonda. Kui trend kujuneb suunava volatiilsusega, võime lasta oma algoritmilistel korvidel hingata ja anda neile pisut rohkem ruumi turgutada ja turu üldiste suundumuste taustal voolata. Praegu on meil 18 turudiagnostikakorvi optimeeritud algoritmiliste ülekatetega, mis on valmis kasutamiseks iga tingimuse jaoks. On selge, et paljusid neist korvidest ei ole meie tagumises katses veel kasutatud, kuid need on loodud tulevaste turutsüklite ja käitumise ettevalmistamiseks, mida me seni pole digitaalsete varade turgudel näinud.

Algoritmilised ülekatted

Kuna endiselt tekkivas digitaalses vararuumis on keeruline oma tururiski mitmekesistada, proovime algoritmiliselt oma riskiriski mitmekesistada ja minimeerida. Iga meie diagnostilise korvi jaoks on meil mitmeid süstemaatilisi algoritme, mis interakteeruvad üksteist täiendavalt. Ideaalis otsime signaali, mis on genereeritud algoritmide alamhulgast, millel on sarnane tehingute arv, väljavõtted ja keskmine jõudlus. Kokkupuute mitmekesistamiseks otsime nende omadustega täiendavaid algoritme, kuid need sisenevad ja väljuvad turult erinevatel aegadel, mitte ei kaubelda omavahel. See aitab meie mudelil turutsüklite muutudes aja jooksul järk-järgult lisada kokkupuudet, selle asemel, et hüpata täielikult investeeritud investeeringutele. Alpha Predatori algoritmilise raamistiku piires võib meil olla kuni 100 optimeeritud algoritmi, mis on aluseks juurutatava mittelineaarse turu dünaamika põhjal. See algoritmiline mitmekesistamine aitab juhtida meie negatiivseid riske potentsiaalsete tagurpidi alfadest loobumise arvelt. See on kooskõlas meie fundamentaalse turufilosoofiaga - krüptovaluutades ja digitaalsetes varades on ohtralt alfasid, kuid riskiprofiil püsib liiga kaua ainult pikka aega, ostke ja hoidke strateegiat.

Sortino ja joonistamise optimeerimine

Paljud muud digitaalsesse vararuumi investeerivad riskifondid on keskendunud üksnes tõusutulule. Traditsiooniliste riskifondide valitsejaid premeeritakse nende kaasnevate riskide võtmisega, kuna nad saavad tulemustasu eest palka, kuid neil on vähe lisanduva volatiilsusega, mis on tekkinud selle täiendava riskiriski võtmise tagajärjel, minimaalsed või puuduvad isiklikud tagajärjed. Ja vastupidi, Blockforce Capitalis usume põhimõtteliselt, et tootlus on vaid sama suur kui võetud risk, ja lihtsalt suurepärase ülajoone jõudlusnumbri postitamine ei näita tegelikku täielikku pilti. Muidugi, paraboolsete pulliturgude ajal (nagu näiteks Bitcoin 2017. aastal) premeeriti neid juhte nii vara kui ka jõudlusega, kuid enamik, kui mitte kõik, on nüüd teel, et viia aasta lõpule umbes 50–60% ****. Traditsioonilises varamaailmas tähendab enam kui 35% -line riskimaksete ärakandmine riskifondi siseselt seda, et riskifondi riskimaandamist ei kasutata õigesti ja investorid näevad seda ühe kolmandiku väljavõtmist sageli signaalina mägedest lahkumiseks. Blockforce Capitalis usume, et negatiivse riski juhtimine on sama oluline kui kogutootluse mõõdikud, mistõttu otsime optimeerida algoritmid Sortino suhte ja väljavõtte tegemiseks koos kogu tootlusega.

Järeldus

Fantaasialoomulise metsalisena on alfakiskja pidevalt muutuv ja areneb pidevalt, kui turud muutuvad ja uusi andmeid analüüsitakse. Vallandame Alpha Predatori eraldisena meie mitme strateegia strateegiafondi vahendina, mis on meie tööriistakastis olev abivahend, mis aitab meil kohandada säritust. Aja jooksul soovime Alpha Predatorit inimestele tuua, pakkudes patenteeritud programmeerimislahendusi, millest avalikkus saab õppida oma mudelite loomise alustamiseks. Nii nagu kaose olemus kipub korra poole kalduma (st elu leiab tee), loodame ka meie Alpha Predatori mudeli, et muuta see tee igapäevastele investoritele natuke selgemaks - kas siis programmeerides oma tüüpi Alpha Predatorit , ”Või kasutades meie investeerimislahendust Onramp. Vahepeal pole teie külas midagi karta, st kui teie küla pole krüptovaluutaturg, mis üritab varjata alfa alfakiskja eest.

* See materjal ei kujuta endast väärtpaberite ostmise pakkumist ja sellele ei saa mingite väärtpaberite ostmise või müümise korral tugineda, samuti ei tohi väärtpabereid pakkuda ega müüa isikutele, kes asuvad mis tahes jurisdiktsioonis, kus pakkumine, ostmine või müümine oleks sellise jurisdiktsiooni väärtpaberiseaduste kohaselt ebaseaduslik. Iga selline pakkumine tehakse ainult ametlike pakkumisdokumentide kaudu, mille tingimused kehtivad igas mõttes.

** esindab tulevast toodet. Onramp on kavas käivitada 2018. aasta 4. kvartalis või 2019. aasta esimeses kvartalis.

*** Alpha Predatori kauplemismudelit (nii algoritmiline kui ka arbitraaž) ajakohastatakse pidevalt, et optimeerida ja parandada selle jõudlust. Siiski pole garantiid, et värskendused parandavad mudeli toimivust, värskendused võivad vähendada mudeli tootlust.

**** Allikas: www.hedgefundresearch.com/family-indices/hfr-blockchain

Blockforce Capital ei soovita, et siin esitatud teave oleks iga investeerimisotsuse aluseks. Teave on esitatud kokkuvõtlikult ja see ei ole täielik. Selle materjali ainus eesmärk on informeerida ning see pole mingil juhul mõeldud pakkumise või ärgitusena osta või müüa mis tahes väärtpabereid, muid investeeringuid või teenuseid ega meelitada ligi raha ega hoiuseid, samuti ei tohi väärtpabereid pakkuda ega müüa kõigile isikutele mis tahes jurisdiktsioonis, kus pakkumine, müügipakkumiste ostmine või müümine oleks sellise jurisdiktsiooni seaduste kohaselt ebaseaduslik. See teave ei ole üldine ega isiklik investeerimisnõuanne ega võta arvesse seda lugevate inimeste individuaalseid rahalisi asjaolusid või investeerimiseesmärke ega finantstingimusi. Teid hoiatatakse selle teabe kasutamise eest mis tahes väärtpaberi ostmise otsuse tegemisel.

See materjal on esitatud ainult teavitamise eesmärgil ja see ei ole investeerimisnõustamine ega pakkumine väärtpaberite müümiseks.

Algselt avaldati veebisaidil www.blockforcecapital.com.